martinis09 (martinis09) wrote,
martinis09
martinis09

Итоги последней газовой войны


Газ прорвался наружу

 

Впервые в истории полные тексты контрактов на поставку и транзит газа между «Газпромом» и «Нафтогазом» попали в прессу. Эксперты считают их условия проигрышем для Украины

 

Тексты контрактов «Газпрома» и «Нафтогаза» на поставку и транзит газа, подписанных 19 января по итогам переговоров Юлии Тимошенко и Владимира Путина, полностью опубликовало интернет-издание «Украинская правда», достоверность документов подтвердил «Ведомостям» источник, близкий к «Газпрому» (представители «Газпрома» и «Нафтогаза» от комментариев отказались). Контракты не 10-летние, как объявляли, а 11-летние, действуют с 1 января 2009 г. до 31 декабря 2019 г. В остальном почти все как заявляли официальные лица: базовая цена газа для Украины на все 11 лет — $450 за 1000 куб. м, она будет снижаться или повышаться раз в квартал по формуле, где главная составляющая — изменение цен на мазут и дизтопливо за предыдущие девять месяцев («опорный период» для расчета такого изменения — апрель — декабрь 2008 г.). Общий объем поставки на 2009 г. — 40 млрд куб. м, далее — по 52 млрд куб. м в год. На этот год к формуле будет применяться 20%-ная скидка, и цена I квартала — $360; объемы закупки минимальны (всего 5 млрд куб. м против 12,5 млрд куб. м в IV квартале этого года). А дальше прогнозы по ценам расходятся. В среднем по году будет $228,8, говорила на днях премьер Украины Юлия Тимошенко. 

 

Бонус «Газпрома»

 

«Газпром», как выясняется, выторговал довольно вкусные условия по транзиту. Компания собирается прокачивать через Украину по 110 млрд куб. м в год. Формально ставка 2009 г., как и объявлялось, — $1,7 (прокачка 1000 куб. м на 100 км). Но часть газа пойдет по ставке $1,094 — и не за живые деньги, а в счет оплаты долга по ранее выданному авансу «Газпрома» на $250 млн (когда выдан, не указано). Весь январь «Нафтогаз» будет заниматься транзитом в счет долга, следует из контракта; деньги он начнет получать только в феврале (всего в счет долга нужно транспортировать 18,4 млрд куб. м газа). В целом доход от транзита составит у «Нафтогаза» в этом году около $2,35 млрд, указано в документе; план по транзиту на этот год — 120,083 млрд куб. м. Средняя ставка получается ниже уровня 2006 г. — $1,58. С 2010 г. транзит тоже будет считаться по формуле; основная составляющая — базовая ставка на все 10 лет ($2,04), а также несколько центов к ней, которые добавляются раз в месяц исходя из цены поставок газа на Украину. Отсюда и получаются, видимо, те $2,4-2,6 на 2010 г., которые называл недавно зампред правления «Газпрома» Александр Медведев. На 2011-2019 гг. к этой формуле добавляется ежегодная индексация, равная показателю инфляции в Евросоюзе за предшествующий год по данным Eurostat (предварительный итог 2008 г. — 2,2%).

Тимошенко назвала этот контракт победой, президент Украины Виктор Ющенко — проигрышем. Директор East European Gas Analysis Михаил Корчемкин готов согласиться с Ющенко: при базовой цене $450 общие расходы «Нафтогаза» превысят $9 млрд в 2009 г.

Если бы Украина могла договориться о базе в $380 как крупный потребитель, расходы тогда были бы $7,8 млрд, а средняя цена — $195,3.

Строгости договора

 

Контракт на поставку составлен по принципу «бери или плати»; «Нафтогаз» должен оплачивать 80% заявленных объемов, даже если не выбрал их (месячные объемы поставки согласовываются за 15 дней до этого). Если Украина хоть раз сорвет оплату, она перейдет на 100%-ную предоплату до самого 2020 года. Если «Нафтогаз» отбирает газ из транзитных потоков, это топливо тут же зачисляется ему в поставку «Газпрома» за 2009-2019 гг. И даже переводить поставщику деньги «Нафтогаз» должен на две недели раньше, чем «Газпром» — ему.

Если «Нафтогаз» потребит больше 6% контрактного объема, то в летний сезон (апрель — сентябрь) будет платить за лишние объемы в 1,5 раза дороже, зимой (октябрь — март) — втрое. У «Газпрома» за превышение объемов транзита доплаты не предполагается, хотя за недопоставку — те же штрафы. И только пени за просрочку одинаковые — 0,03% в день от той суммы просроченного платежа.

 

Туманный контракт

 

Юристы «Газпрома» в шоке от того, как быстро попал в СМИ текст контракта, делится один из сотрудников компании. Формально разглашение контрактной информации — не повод для разрыва, хотя конфиденциальность — условия обоих контрактов. Будут ли стороны настаивать на пересмотре контрактов (они заключены по шведскому праву, площадка для споров, как и прежде, — стокгольмский арбитраж) — из-за того, что все его параметры стали известны, пресс-секретарь Тимошенко и представитель «Газпрома» комментировать не стали. «Вопрос о том, что контракт может быть расторгнут в связи с его разглашением, нами не ставится, — говорит советник Ющенко по энергетическим вопросам Богдан Соколовский. — Мы теперь анализируем, как жить с этими контрактами». Неделю назад Тимошенко объявила, что с долгосрочным контрактом больше не будет никаких «ежегодных проблем» с Украиной, а уже вчера — что Украина будет договариваться с «Газпромом» о новой цене на 2010-2011 гг. «В 2009 г. нам дали скидку в 20% от формульной цены <...> Формульная цена будет рассчитана в 2010 г., будем вести переговоры о льготных ценах», — заявила Тимошенко. Интересно, что менять условия контрактов все-таки можно — если убедить партнера, что ситуация на топливном рынке «существенно» изменилась, указывается в документах.

 

http://www.vedomosti.ru/newspaper/article.shtml?2009/01/23/178282

 



Итоги последней газовой войны 

Бикфордов шнур

 

Конфликты между «Газпромом» и украинской стороной были еще при Леониде Кучме, но тогда они были связаны в основном с бартерными схемами расчетов за транзит российского газа в Европу. Нынешний премьер Украины Юлия Тимошенко сделала на махинациях с этими схемами свое состояние. Однако до «оранжевой революции» все разборки между «Газпромом» и «Нафтогазом» не выходили на такой уровень, который затрагивал бы интересы европейских потребителей.

 

Первый серьезный конфликт, получивший европейское измерение, произошел в конце 2005 – начале 2006 года, и был связан с пересмотром долгосрочного контракта на поставку газа Украине по 50 долларов за тысячу кубометров. После смены власти в Киеве в конце 2004 года представители Украины сами уже в мае 2005−го выразили желание перейти на рыночное ценообразование в вопросах поставок газа на Украину и его транзита в Европу через украинскую газотранспортную систему (ГТС).

 

 

С чем было связано это желание новой украинской власти отказаться от исключительно выгодного в перспективе роста цен на нефть контракта на поставку газа, заключенного еще при Кучме, сказать трудно. Если это желание было рассчитано на перспективу падения цен на нефть уже в 2005 году, во что верили тогда некоторые аналитики, то эта перспектива не оправдалась. По мере того как цены на нефть в 2005 году устанавливали новые абсолютные исторические максимумы, желание украинской стороны перейти на рыночное ценообразование сходило на нет, и когда дело дошло до переговоров, украинская сторона отказалась от своего намерения, что привело к первому закручиванию вентиля, в результате которого контракты были пересмотрены и новая цена на газ для Украины на 2006 год составила 95 долларов за тысячу кубометров.

 

Формально эта цена складывалась из цены российского газа для Европы (230 долларов) и цены среднеазиатского газа (50 долларов). Результатом этого конфликта стали: подмоченная репутация «Газпрома», появление новых коррупционных схем, связанных с посредником RosUkrEnergo, и рост цен на азиатский газ в следующих годах – глядя на политику «Газпрома», в Средней Азии осознали, что могут применить те же силовые методы в отношении самого «Газпрома» и стали постепенно поднимать цены. Тем не менее «лед тронулся» – старый, крайне невыгодный в условиях быстрого роста цен на нефть контракт на поставку газа на Украину был дезавуирован и начало перехода на европейскую, а точнее – американскую (см. ниже) модель ценообразования для Украины, а заодно и для других партнеров России на постсоветском пространстве, было положено.

 

Исчисление цены

 

Надо сказать, что свободного рынка газа как такового нет, потому что весь рынок газа подконтролен монополистам в области поставок, транзита и сбыта, и само понятие рыночной цены следует трактовать как цену, устанавливаемую в соответствии с формулой, в которой учитываются рыночные цены на нефть. Формула цены на газ для Европы (на германской границе) – это фактически формула, соответствующая американской модели ценообразования на это топливо. Традиционно цена газа рассчитывается с учетом лага в девять месяцев по цене на нефть, что замедляет изменения в цене на газ по сравнению с изменениями в цене на нефть, и формула цены, если доверять упомянутому источнику, следующая:

 

1 млн BTU газа = 0,714 + 0,046 х Цена барреля нефти + 0.0975 х Цена барреля нефти 9 месяцев назад.

 

BTU (British thermal units), в которых котируется цена газа на англосаксонских рынках (USD за миллион BTU), это количество тепла, необходимое для того, чтобы нагреть 1 фунт воды на 1 градус по Фаренгейту (1 BTU = 252 кал = 1,055 Дж). Один баррель нефти содержит 5,825 млн BTU. Тысяча кубометров газа содержит 36,6785 млн BTU. Переведя формулу цены из BTU в тысячи кубометров, получим:

 

1 000 кубометров газа = 26,188 + 1,687 х Цена барреля нефти + 3,576 х Цена барреля нефти 9 месяцев назад.

 

Справедливая это цена или нет, вопрос, разумеется, риторический, однако в Европе эта модель ценообразования на российский газ общеупотребительна. В начале 2006 года европейская цена на газ на границе Германии составляла около 200 долларов за тысячу кубометров. С учетом растущего тогда тренда на нефтяном рынке средняя цена на газ для Украины в 2006 году, рассчитанная как цена на германской границе за вычетом транзита от западной границы Украины до германской границы, составляла бы около 230 долларов за тысячу кубометров, что и было выставлено «Газпромом» в качестве справедливой цены после отказа «Нафтогаза» покупать газ по 80 долларов за тысячу кубометров. В итоге после закручивания вентиля на короткий срок, не приведшего тогда к серьезным перебоям в поставках, была согласована посредническая схема, в которой «Газпром» смешивал газ собственной добычи с азиатским и продавал эту смесь специально созданной для целей реэкспорта на Украину (и остатков – за пределы Украины) компании RosUkrEnergo по 95 долларов за тысячу кубометров. Созданная для урегулирования газового конфликта компания RosUkrEnergo, по слухам, которые сегодня подтверждаются, представляла финансовые интересы людей, близких к президенту Украины, и самого президента Виктора Ющенко. Многие, когда эта компания возникла в газовом бизнесе, не без основания утверждали, что «Газпром», предоставив этой компании право реэкспорта среднеазиатского газа в Европу, по сути дела дал таким специфическим образом взятку высшим должностным лицам Украины, которые позволили «Газпром»у пересмотреть старые контракты. Тимошенко, находившаяся уже тогда в оппозиции к отправившему ее ранее в отставку Ющенко, открытым текстом назвала новое соглашение предательством украинских национальных интересов.

 

С начала 2006 года «серая» схема поставок газа на Украину худо-бедно работала до начала 2008 года, когда возник следующий серьезный конфликт по вопросам цен и долгов за поставки. Тогда конфликт снова удалось разрулить без существенных перебоев с поставками, причем не в интересах «Газпрома» – он получил свои деньги (и то неясно – все ли), но вынужден был сохранить цену в 179 долларов за тысячу кубометров на весь 2008 год. RosUkrEnergo осталась в украинском газовом бизнесе, однако контракт на поставку был заключен напрямую с «Нафтогазом», что стало безусловной победой Тимошенко.

 

Движущие силы конфликта

 

Нынешний конфликт, который, похоже, формально завершился, хотя некоторые детали вызывают вопросы, был совершенно неизбежен по нескольким причинам:

 

1. Президент Украины Ющенко, финансовые интересы которого плотно завязаны с RosUkrEnergo, настолько сильно замарался в событиях, связанных с поставками оружия в Грузию и поддержкой своего кума Михаила Саакашвили, что стал совершенно неприемлемой фигурой для России. Тимошенко же, напротив, в отношении грузинского инцидента высказывалась весьма сдержанно. Внутренняя политика Ющенко и его связи с радикальными украинскими политическими силами нацистского толка, а также с американскими неоконсерваторами тоже не добавляли ему популярности в глазах российских лидеров. Наконец, рейтинг Ющенко в глазах украинского избирателя упал в последнее время так низко, что даже если бы Кремль и рассчитывал иметь с ним дело в будущем, это будущее было бы ограничено следующими президентскими выборами, на которых он почти наверняка потерпит поражение. Словом, делать ставку на Ющенко, показавшего явную враждебность России, было совершенно нецелесообразно, а это значило, что нецелесообразно и учитывать его финансовые интересы в газовом бизнесе, напротив, надо было лишить его возможности финансировать свою политическую деятельность за счет «серых» схем газовых поставок.

 

2. Слабость США исключает сегодня какое-либо давление на Россию, развязывая России руки как минимум в ее естественной сфере влияния, включающей Украину. Ряд публикаций Stratfor, известного в кругах экспертов как «теневое ЦРУ», указывает на то, что после грузинского разгрома США отказались от попыток доминировать в Евразии и блокировать усиление России в регионе. Похоже, при новой администрации США намерены перейти в отношении нашей страны к политике «кнута и пряника», предлагая одновременно как большие выгоды от сотрудничества с США, так и выдумывая новые угрозы, которые должна повлечь за собой будущая конфронтация, связанная с чрезмерным (по американским понятиям) усилением России. Стратегической целью США на российском направлении теперь, вероятно, станет программа-минимум – недопущение создания тесного альянса между Россией и заинтересованными в российском сырье развитыми странами Европы, в первую очередь – между Россией и Германией. Судя по некоторым недавним публикациям в западной прессе, США смирились с тем, что установление полного атлантического контроля над Украиной невозможно, и сделали ставку на ее распад, как на наилучший сценарий дальнейшего развития событий.

 

3. В конце 2008 года был наконец-то создан глобальный газовый картель, а это, в свою очередь, приводит к необходимости унификации всех отношений между потребителями и поставщиками газа. Построение отношений между Россией и Украиной, в которых Украина пыталась претендовать на роль стратегического партнера между Россией и Европой, настаивая на своей эксклюзивности в качестве страны-транзитера, не укладывается в картельную логику, согласно которой Украина должна относиться к классу рядовых потребителей. Украина должна была стать «как все», чего, кстати, почти удалось-таки добиться в результате последних заключенных соглашений.

 

4. И, наконец, чисто коммерческие интересы «Газпрома», который под конец 2008 года законтрактовал весь среднеазиатский газ в I квартале 2009−го по цене 340 долларов за тысячу кубометров, требовали установления цены для Украины в I квартале 2009 года дороже как минимум на цену транзита среднеазиатского газа до границы Украины, что и было сделано в результате достигнутых соглашений. 20−процентная скидка от европейской цены на газ, которую удалось пробить Тимошенко на переговорах с Владимиром Путиным, – это максимум того, что Украина могла получить с учетом закупочных цен на среднеазиатский газ, и надо отдать должное украинскому премьеру, она своего добилась. Разумеется, если бы вместо европейской цены на газ, которая меняется в зависимости от нефтяных цен, для Украины была бы установлена фиксированная цена на год, «Газпром» теоретически компенсировал бы убытки в I квартале от поставок среднеазиатского газа Украине прибылями во второй половине года. Однако это было бы связано с взятием на себя рисков, связанных с тем, что убытки он терпел бы в уже I квартале, когда тиски глобального кризиса ликвидности будут зажимать концерн сильнее всего, а на прибыли ему предстояло рассчитывать только во втором полугодии 2009 года, когда Украина, вполне вероятно, станет окончательным банкротом, и получить с нее деньги будет намного сложнее, чем в краткосрочной перспективе.

 

Приведенный выше список причин газового конфликта касается интересов российской газовой монополии и Российской Федерации, которые и были в основном утверждены в достигнутых соглашениях с Украиной.

 

Финансовый расклад «крещенского мира»

 

Если воспользоваться приведенной выше формулой цены на газ и подставить в нее среднюю цену на нефть во II квартале 2008 года (~120 долларов за баррель) и нынешнюю цену в ~40 долларов за баррель, получаем европейскую цену на границе Германии в I квартале 2009 года в ~520 долларов за тысячу кубометров. Цена на западной границе Украины за вычетом стоимости транзита до немецкой границы будет ~460 долларов. С учетом 20−процентной скидки цена на газ для Украины, таким образом, должна была бы составлять ~365−370 долларов. Объявленная «Газпромом» цена (360 долларов) почти совпадает с приведенными мною расчетами и, вероятно, является более адекватной (я оценивал среднюю стоимость цен на нефть грубо, не вдаваясь в детали конкретных изменений котировок).

 

Теперь оценим среднегодовую стоимость газа для Украины, принимая среднегодовую цену на нефть в 2009 году в те же 40 долларов за баррель. В последнем квартале 2009−го цена на границе Германии составит ~235 долларов за тысячу кубометров. В период с начала II квартала по конец III квартала 2009 года цена должна отыграть падение цен на нефть III и IV квартала 2008−го. Если принять, что стоимость транзита между Украиной и Германией, зависящая от цены технического газа, изменится пропорционально, то цена на газ для Украины в последнем квартале 2009 года составит ~205 долларов за тысячу кубометров без учета 20−процентной скидки и, соответственно, ~165 долларов за тысячу кубометров с учетом скидки. Это и есть то самое 2−2,5−кратное падение, которое обещал президент Дмитрий Медведев в своем публичном выступлении перед окончательным раундом переговоров.

 

Грубо оценить среднюю стоимость газа для Украины в 2009 году можно, взяв среднее арифметическое этих двух цен, которое составит ~260 долларов за тысячу кубометров, что примерно совпадает с той самой «льготной» ценой, о которой говорил «Газпром» в конце 2008 года. Эта оценка оказывается завышенной по сравнению с той, которая основывается на мнении председателя правления «Газпрома» Александра Медведева, оценившего среднюю стоимость газа в Европе в 2009 году в 280 долларов за тысячу кубометров. Исходя из этой оценки, среднегодовая стоимость газа для Украины с учетом 20−процентной скидки составит 225 долларов за тысячу кубометров – даже ниже той, на которую, по словам Алексея Миллера, «Газпрому» удалось выйти на переговорах с «Нафтогазом» под самый Новый год. Эта цифра примерно совпадает с оценкой украинского премьера в 229 долларов за тысячу кубометров, сделанной по итогам переговоров.

 

Таким образом, все названные обеими сторонами конфликта цифры, касающиеся европейского ценообразования для Украины при прогнозной средней цене на нефть в 40 долларов за баррель, более или менее сходятся и более или менее соответствуют общепринятой модели ценообразования с учетом 20−процентной скидки. Это является хорошим знаком, указывающим на то, что ценовой консенсус по поставкам газа на Украину на сегодняшний день достигнут – по крайней мере на уровне компаний-монополистов и правительств обеих стран.

 

При поверхностном взгляде на окончательный финансовый результат переговоров можно даже констатировать незначительный выигрыш Украины от конфликта, который конкретизировался в 6 долларов за тысячу кубометров разницы между ценой, которая была почти согласована накануне новогодних праздников (235 долларов) и той, которая была названа украинским премьером (229 долларов). Потеря для «Газпрома», впрочем, небольшая, учитывая то, что «Газпром», перейдя на европейскую модель ценообразования, обеспечил себя высокими ценами на газ, поставляемый Украине, в краткосрочной перспективе, что жизненно важно для российского концерна и для российского бюджета.

 

Кроме того, может статься, что глобальный кризис, который пока что развивается по японскому дефляционному сценарию, во второй половине 2009 года пойдет уже по инфляционному сценарию, когда гигантские резервы ликвидности, зажатые сегодня кризисом в банках, выплеснутся на рынки. В этом случае нельзя исключать роста цен на нефть до 70 долларов за баррель и даже больше уже к концу 2009 года. К тому же ОПЕК крайне недоволен текущими ценами на нефть и будет стараться вернуть их на приемлемый для стран-экспортеров нефти уровень, который, по мнению ОПЕК, составляет 70 долларов за баррель. Если ОПЕК добьется своих целей, или кризис обернется глобальной инфляцией, или случится и то и другое – «Газпром» окажется в большом выигрыше от использования европейской цены на газ для расчетов с Украиной уже в 2010 году.

 

Этот выигрыш вероятен в том случае, если допустить, что Украина будет при таких условиях выполнять достигнутые на днях договоренности, сохранив до того времени свою платежеспособность, которая уже сегодня вызывает сомнения. Однако не стоит забывать о том, что МВФ, на кредиты которого сегодня поддерживается украинская экономика, выдвинул требование перехода на «рыночные» цены на газ как одно из условий предоставления займов, правда, с той оговоркой, что этот переход должен быть осуществлен в течение трех лет. По ряду причин я полагаю, что фонд не будет сильно против того, что этот переход окончательно оформится уже в 2010 году, потому что главный интерес фонда – загнать страны-получатели его кредитов в как можно большие долги, а переход Украины на «рыночные» цены на газ как раз способствует этому.

 

Счет российских прибылей и убытков

 

В целом по результатам достигнутых между «Газпромом» и «Нафтогазом» договоренностей можно констатировать, что своих основных целей «Газпром» и Россия добились, а именно:

1. Лишили Ющенко газовой кормушки.

2. Утвердили статус Украины как рядовой страны-покупателя газа, унифицировав модель ценообразования.

3. Соблюли свои коммерческие интересы в краткосрочной перспективе, а также заложили фундамент для их соблюдения в перспективе долгосрочной.

 

Чего это стоило «Газпрому»?

 

 

продолжение в http://martinis09.livejournal.com/90895.html#cutid1...

Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    Anonymous comments are disabled in this journal

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

  • 2 comments